世界四大会计师事务所之一的安永最新发布了《中国上市矿业与金属公司2024年回顾及未来展望》报告，为我们揭示了这一行业在过去一年的辉煌成就与未来发展的无限可能。
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2024年，中国上市矿业与金属公司整体表现出稳健的增长态势。全年销售收入合计达到人民币28,468亿元，较2023年上升1.2%。然而，不同矿种之间的表现却大相径庭。金、铝和铜产品的销售收入和净利润均实现上升，而煤炭、锂和稀土则面临较大压力。特别是锂产品，受全球电动车和储能市场需求增速放缓及锂资源供应过剩的影响，碳酸锂价格大幅下跌，导致锂产品销售收入同比减少57.9%，净利润同比下降109.9%。
数据亮点：
销售收入：28,468亿元，同比增长1.2%
净利润：总计人民币2,930亿元，同比下降2.5%
锂产品收入：减少57.9%，净利润下降109.9%
2024年末，上市矿业与金属公司总资产合计达到人民币37,924.38亿元，同比增长5.9%。这一增长主要得益于矿业公司加大矿产资源勘探开发力度及海外矿产布局。同时，公司平均资产负债率为43.5%，较2023年下降0.1个百分点，显示出稳健的资本结构。
数据亮点：
总资产：37,924.38亿元，同比增长5.9%
资产负债率：43.5%，同比下降0.1个百分点
上市矿业与金属公司2024年经营活动产生的现金流量净额合计人民币4025.72亿元，较2023年增加4.49%。尽管整体现金流状况有所改善，但应收款项周转天数持续攀升，平均达到23天（煤）至73天（锂），反映出回款速度有所放缓。
数据亮点：
经营现金流：4025.72亿元，同比增长4.49%
应收款项周转天数：煤23天，锂73天
在矿山科技领域，创新是推动行业发展的核心动力。紫金矿业等领先企业通过自主研发和技术引进，不断提升矿产资源的开采效率和利用率。例如，紫金矿业自主研发的“震旦三维激电系统”达到国际先进水平，显著提高了找矿效率和准确性。此外，山东黄金稳步推进矿山智能化建设，成功推广多项智慧场景，落地建成大量智慧矿山项目。
案例分享：
紫金矿业：通过技术创新，实现找矿手段的重大突破，提升资源开发效率。
山东黄金：推进智能化矿山建设，提高生产管理的智能化水平。
面对全球气候变化的挑战，绿色低碳已成为矿山行业发展的必然趋势。中国政府通过一系列政策文件推动矿山行业绿色转型，如《关于进一步加强绿色矿山建设的通知》和《中华人民共和国矿产资源法（修订草案）》等。这些政策不仅明确了绿色矿山建设的目标和要求，还提出了矿区生态修复的具体措施。
政策亮点：
绿色矿山建设：到2028年，实现90%大型矿山、80%中型矿山达到绿色标准。
矿区生态修复：明确矿区生态修复责任主体和方案编制制度。
随着全球对可持续发展的重视，ESG（环境、社会和治理）要求在矿山行业中日益凸显。国内外政府和交易所纷纷出台相关政策指引，推动企业加强ESG信息披露。例如，中国财政部等九部门联合发布《企业可持续披露准则—基本准则（试行）》，为企业可持续信息披露提供了统一标准。同时，沪深北交易所发布的《指引》也要求上市公司围绕治理、战略、影响风险和机遇管理、指标与目标四要素进行ESG信息披露。
ESG实践案例：
紫金矿业：采用GRI和IFRS S1双重标准进行ESG信息披露，确保信息透明度和可比性。
南山铝业：构建以董事会为核心的ESG治理体系，将可持续发展目标融入公司战略。
近年来，中国企业在全球矿业投资中保持活跃态势，投资地域遍布加拿大、澳大利亚、南美、非洲南部及东南亚等地。2021年至2025年第一季度，中国企业海外矿业交易金额达到154.3亿美元，交易笔数超过数百笔。其中，金产品交易最为频繁，总金额显著高于其他矿种。
投资亮点：
交易金额：154.3亿美元（2021-2025Q1）
主要投资地区：加拿大、澳大利亚、南美、非洲南部、东南亚
在全球矿业并购市场中，黄金交易总额长期占据首位。北美地区因其丰富的黄金资源和稳定的政治环境，成为中国企业黄金并购的热门地区。例如，紫金矿业和山东黄金等企业在北美和非洲地区通过并购提升了行业集中度，并获得了优质黄金矿产资源。
黄金并购案例：
紫金矿业：在非洲和北美地区通过并购扩大黄金资源储备。
山东黄金：并购海外金矿项目，提升产能和市场竞争力。
未来，ESG和可持续发展将成为矿山企业核心竞争力的重要组成部分。随着全球对可持续发展的重视和投资者对ESG表现的关注，矿山企业需要不断提升自身在环境、社会和治理方面的表现。同时，通过技术创新和绿色转型，企业可以实现经济效益与社会价值的双赢。
发展趋势：
ESG评级提升：企业将更加重视ESG评级，通过改进管理和信息披露提升市场形象。
绿色转型加速：加大在可再生能源、节能减排技术等方面的投入，推动绿色矿山建设。
科技创新将继续引领矿山行业升级。随着人工智能、大数据、物联网等技术的不断发展，矿山企业将实现更高效、更安全的生产运营。例如，智能矿山系统可以通过实时监控和数据分析优化生产流程，提高资源利用率和生产效率。
创新方向：
智能矿山建设：通过物联网、大数据等技术实现矿山生产自动化和智能化。
资源勘探技术创新：利用先进的地质勘探技术提高找矿成功率和资源开发效率。
面对资源民族主义的挑战，中国矿山企业需要深化国际化布局，通过多元化投资降低风险。同时，加强与当地企业的合作，共同开发资源，实现互利共赢。此外，企业还需要密切关注国际税收政策变化，合理规划税务结构，降低税务风险。
国际化策略：
多元化投资：在多个国家和地区布局矿产资源，分散风险。
加强国际合作：与当地企业建立合作关系，共同开发资源，实现互利共赢。
中国上市矿业与金属公司在2024年取得了显著成就，但也面临着诸多挑战。未来，随着科技创新和可持续发展的深入推进，矿山行业将迎来新的发展机遇。企业需要紧跟时代步伐，不断提升自身竞争力，以应对日益复杂多变的市场环境。